Sollte Bitcoin in dieser Woche ein neues Allzeithoch erreichen, dann könnte erhöhte Volatilität mit weiteren Auf- und Abschwüngen folgen. In dieser Phase regiert dann auch medial die „Goldgräberstimmung“, in welcher trotzdem die Mechanismen eines gesunden Risikomanagementes vorherrschen müssen, um langfristig davon zu profitieren!
Gedankengang der Woche
Digital Asset News
Der Bullenmarkt von Bitcoin hat offiziell am 1. März begonnen, wie der pseudonyme Krypto-Analyst PlanB meint, der das viel zitierte Stock-To-Flow (S2F) Prognosemodell für den Bitcoin-Kurs erfunden hat.
Demnach ist die Akkumulationsphase für den aktuellen Kurszyklus von Bitcoin beendet und auch die günstigen Kaufgelegenheiten sind damit vorläufig vorbei, wie PlanB auf X (ehemals Twitter) mit Blick auf das S2F-Kursdiagramm erklärt.
„Der Bullenmarkt hat begonnen. Wenn wir in die Vergangenheit gucken, dann kommen jetzt 10 Monate rasanter Torschlusspanik (FOMO), die sich in massiven Aufschwüngen in Kombination mit 30%igen Abschwüngen äußert.
Nichtsdestotrotz stehen die aktuellen optimistischen Vorhersagen von PlanB im Einklang mit den Erwartungen anderer Analysten. Darunter auch Vetle Lunde, Senior Analyst bei K33 Research, der zu bedenken gibt, das Bitcoin in der Phase nach dem Halving in der Regel erst in eine Seitwärtsbewegung übergeht, ehe in den Monaten danach eine deutliche Kletterpartie folgt. Dahingehend führt Lunde aus:
„Obwohl die unmittelbare Performance nach dem Halving in der Vergangenheit oftmals verhalten war, hat sich jedes Halving bisher als guter Zeitpunkt erwiesen, um in den Markt einzusteigen. Denn besonders der Zeitraum von 150 – 400 Tagen nach dem Halving ist der perfekte Punkt, an dem sich der rückläufige Verkaufsdruck der Miner spürbar positiv auf den Bitcoin-Kurs bemerkbar macht.
Die neuen börsengehandelten Bitcoin-Indexfonds (ETFs) in den Vereinigten Staaten verzeichneten einen kumulativen täglichen Zufluss von 676,8 Millionen US-Dollar und damit zugleich ein neues Rekordhoch für den Kryptomarkt.
Am 28. Februar flossen den entsprechenden Bitcoin-ETFs fast 680 Millionen US-Dollar an Investitionen zu. Von den zehn von der US-Börsenaufsicht SEC zugelassenen Akteuren entfallen die täglichen Zuflüsse auf fünf ETFs, diese sind: Der iShares Bitcoin Trust (612,1 Mio. US-Dollar), der Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (245,2 Mio. US-Dollar), der Bitwise Bitcoin ETF (9,9 Mio. US-Dollar), der ARK 21Shares Bitcoin ETF (23,8 Mio. US-Dollar) und der WisdomTree Bitcoin ETF (2,2 Mio. US-Dollar).
Der Grayscale Bitcoin Trust verzeichnete jedoch Abflüsse in Höhe von 216,4 Mio. USD, so dass die Gesamtzuflüsse von 893,2 Mio. USD auf 676,8 Mio. USD sanken. Seit dem 12. Februar hat der Bitcoin-ETF-Kassamarkt in den USA kumulative Zuflüsse in Höhe von 7,4 Milliarden Dollar verzeichnet. Im Gegensatz dazu hat der Markt aufgrund größerer Abflüsse von Grayscale über 7,8 Mrd. USD verloren.
Die insolvente Kryptobörse FTX hat ihren Gläubigern ein Zeitfenster zur Stellung von Forderungen geöffnet, allerdings liegen die Kurse für führende Kryptowährungen wie Bitcoin und Binance Coin (BNB) dabei massiv unter den aktuellen Marktwerten.
Untersuchungen von Wu Blockchain zeigen, dass sich die Kurse für FTX-Forderungen derzeit bei 16.871 US-Dollar für BTC, 1.258 US-Dollar für ETH, 16,24 US-Dollar für SOL und 286 US-Dollar für BNB befinden. Diese Zahlen stehen im krassen Gegensatz zu den aktuellen Marktpreisen, die sich auf 62.144 US-Dollar für BTC, 3.424,62 US-Dollar für ETH, 129,96 US-Dollar für SOL und 411,32 US-Dollar für BNB belaufen.
Krypto-Anleger, deren Vermögen von der Insolvenz von FTX betroffen waren, sind besorgt über die große Diskrepanz für ihre Forderungen gegenüber der FTX und stellen Fairness und Transparenz der Plattform in Frage. Viele nutzten deshalb das soziale Netzwerk X, um ihren Unmut zu äußern und von FTX Rechenschaft zu verlangen.
Inmitten der Kritik gab die renommierte Wirtschaftsberatung PwC auf seiner Website eine offizielle Erklärung ab, die Einblicke in die Situation rund um FTX bietet. PwC teilte mit, dass FTX Digital Markets Ltd. einen Vergleich nach Chapter 11 mit FTX Trading Ltd. und den mit ihr verbundenen Schuldnern durchläuft, der darauf abzielt, die Vermögenswerte der beiden Unternehmen zusammenzuführen.
Digital Asset Markt:
Ein Großteil der digitalen Assets erlebte in der vergangenen Woche starke Aufschwünge. Bitcoin konnte spielerisch neue „lokale“ Hochpunkte setzen und sich weiter in Richtung Allzeithoch orientieren. Die immensen Nettozuflüsse in die ETFs, welche auch nun knapp zwei Monate nach Auflegung weiterfortgeführt werden, verdeutlichen die Nachfrage nach dieser Assetklasse, sorgen für mediale Aufmerksamkeit und somit auch schlussendlich für den Wiedereinstieg von Retailinvestoren*innen. Digitale Assets folgen somit den Aktienmärkten, welche ebenfalls Woche für Woche neue Hochpunkte setzen und noch keinerlei Anzeichen von Schwäche zeigen. News technisch war diese Woche erneut „ruhig“, wodurch die starken Aufschwünge den hohen Kapitalflüssen der institutionellen Investor*innen zugeschrieben werden muss!
Auf Wochensicht steht somit eine Gesamtmarkt Entwicklung von ungefähr +20% zu Buche.
Für die kommende Woche heißt es: Sollte das Narrativ der ETFs weiterhin funktionieren könnte Bitcoin das Allzeithoch testen!
Charttechnik
Charttechnisch gesehen rangiert Bitcoin nun deutlich über halb von $60.000, orientiert sich weiterhin gen Norden und zusehends in Richtung der Hochpunkte aus dem Jahre 2021, als Bitcoin knapp unter $70.000 stand. Dies sorgt dafür, dass eine technische Analyse in dieser Marktphase wenig Aussagekraft hat und das vorherrschende Momentum, das Volumen und der Orderflow beachtet werden müssen, um einen „Stimmungsüberblick“ zu generieren. The trend is your friend – solange die Goldgräberstimmung anhält wäre es vermessen gegen den Markt zu arbeiten. Durch den für Retailinvestor*innen nun „bestätigten“ Markt (Einstieg von institutionellen Investoren) erlebt der Markt in der Breite Zufluss. In dieser Phase können oftmals vor allem Altcoins Volumen „abgreifen“ und irrationale positive Entwicklungen aufzeigen. Hierbei sollte große Vorsicht geboten sein, denn oftmals sind dies Zyklen, welche zumindest temporär für erhöhte Volatilität sorgen um Liquidationen vorzunehmen.
Die nächsten Kursziele bei positiver Entwicklung: ~$67.500, ~$69.000, ~$71.250
Die nächsten Kursziele bei negativer Entwicklung: ~$62.000, ~$60.500 ~$58.500
Trading-Idee
Altcoins, welche ein Narrativ bedienen, welches aktuell noch keinen „Hype“ erlebt hat könnten eine Positionierung im Markt begünstigen. Ansonsten gilt es mit dem Trend zu arbeiten und mit geeigneter Risikoabsicherung diese Bewegungen zu antizipieren.
Wöchentlicher Überblick
Wie üblich stellen wir auch detaillierte Videos für diejenigen zur Verfügung, die tiefer in das Thema einsteigen möchten.
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