In der vergangenen Woche stand das Thema Zinssätze im Mittelpunkt des Interesses, da der Markt auf die Entscheidungen zweier weltweit führender Zentralbanken wartete. Sowohl die US-Notenbank (Fed) als auch die Europäische Zentralbank (EZB) beließen ihre Zinssätze unverändert. Für die Fed bleibt der Zinssatz im Bereich von 4,25 % bis 4,5 %, was ihre vorsichtige Haltung bei der Kontrolle der Inflation unter Berücksichtigung des Arbeitsmarktes und der Gesamtwirtschaft widerspiegelt.
Trotz dieser abwartenden Haltung beider Zentralbanken hat sich die Lage mit der Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts am vergangenen Freitag dramatisch verändert. Die Daten zeigten, dass die Schaffung von Arbeitsplätzen im Juli mit einem Anstieg von nur 73.000 Arbeitsplätzen weit hinter den Erwartungen zurückblieb. Darüber hinaus wurden die Beschäftigungszahlen für Mai und Juni deutlich nach unten korrigiert. Diese unerwartete Schwäche des Arbeitsmarktes führte dazu, dass der Markt bereits im September rasch begann, eine Zinssenkung der Fed einzupreisen.
Die Erwartung einer Zinssenkung hatte unmittelbare Auswirkungen auf die Finanzmärkte: Der Dollar fiel stark und die Renditen von Staatsanleihen brachen ein. Zu der Volatilität trugen auch die eskalierenden geopolitischen Spannungen bei. Die neuen Zölle von Donald Trump traten offiziell in Kraft und sorgten für Unsicherheit im internationalen Handel. Außerdem drohte er Russland wegen des Krieges in der Ukraine mit „sehr hohen Zöllen” und entsandte zwei Atom-U-Boote in die Region. Diese miteinander verflochtenen wirtschaftlichen und geopolitischen Entwicklungen machten den Freitag zu einem besonders ereignisreichen Tag für die globalen Märkte, an dem mehrere wichtige Nachrichten gleichzeitig bekannt wurden.
Letzte Woche fiel der Preis von Bitcoin auf 112.000 US-Dollar, da der Markt von bedeutenden wirtschaftlichen und geopolitischen Nachrichten geprägt war. Der Rückgang erfolgte trotz eines schwachen US-Arbeitsmarktberichts, der Spekulationen über eine Zinssenkung der Fed im September anheizte – ein Ereignis, das in der Regel risikoreiche Anlagen beflügelt.
Die erste Reaktion des Marktes schien von Vorsicht geprägt zu sein, da die Besorgnis über die Arbeitsmarktdaten und andere negative Schlagzeilen die Stimmung belasteten. Auch die geopolitischen Spannungen nahmen zu, als Donald Trumps neue Zölle in Kraft traten und seine Drohungen gegen Russland eskalieren, was für zusätzliche Unsicherheit sorgte.
In einer bemerkenswerten Abweichung zeigte sich die Stärke des Kryptomarktes an anderer Stelle. Das Interesse institutioneller Anleger blieb stark, und Kryptofonds verzeichneten die 15. Woche in Folge Zuflüsse. Dieses Kapital floss jedoch größtenteils nicht in Bitcoin. Ethereum führte die Zuflüsse an, während BNB mit 859,56 USD ein neues Allzeithoch erreichte, was eine erhebliche Kapitalrotation und eine starke Nachfrage nach einer breiteren Palette digitaler Vermögenswerte verdeutlichte, obwohl der Preis von Bitcoin fiel.
Die kommende Woche wird für den Markt für digitale Assets von großer Bedeutung sein, da sich der Preis von Bitcoin und anderen Kryptowährungen an einem möglichen Wendepunkt befindet. Investoren werden ein wichtiges Ereignis genau beobachten: die von der Trump-Regierung neu verhängten Handelszölle gegenüber der Europäischen Union. Die Zölle, die eine Steuer von 15 % auf die meisten EU-Importe erheben, könnten die Marktvolatilität erhöhen, da Investoren versuchen, ihre wirtschaftlichen und politischen Auswirkungen sowohl in den USA als auch in Europa einzuschätzen.
Dieses unsichere geopolitische Klima könnte zu einer risikoaversen Stimmung führen, die sich auf volatile Vermögenswerte wie Bitcoin auswirkt.
Ein schwacher Wert könnte die Hoffnungen auf eine flexiblere Geldpolitik der Federal Reserve schüren, was in der Regel dem digitalen Assetmarkt zugute kommt. Darüber hinaus bekräftigt der jüngste Digital Assets Report des Weißen Hauses die Absicht der Regierung, die Regulierung der Branche nach der Verabschiedung des GENIUS Act zu beschleunigen. Dieser Schritt könnte mehr Klarheit und Legitimität in den Sektor bringen und in naher Zukunft möglicherweise neue institutionelle Investitionen anziehen.
Die Finanzwelt konzentriert sich nach der Unterzeichnung des „Genius Act“, einem wegweisenden Gesetz, das einen umfassenden Regulierungsrahmen für diese digitalen Vermögenswerte schafft, auf Stablecoins. Stablecoins wurden entwickelt, um einen stabilen Wert zu gewährleisten, und sind ein wichtiges Bindeglied zwischen der traditionellen Finanzwelt und der Kryptowelt. Die Gesetzgebung zielt darauf ab, Stabilität, Transparenz und Verbraucherschutz zu gewährleisten und damit den Weg für eine breitere institutionelle Akzeptanz zu ebnen. Der Stablecoin-Markt wird von USDT mit einem riesigen Angebot von 164 Milliarden US-Dollar und USDC mit 62,9 Milliarden US-Dollar dominiert. Andere wichtige Akteure wie USDe, USDS, DAI und BUIDL ermöglichen ebenfalls eine Vielzahl von Transaktionen und unterstützen dezentrale Finanzanwendungen. Diese neue regulatorische Klarheit dürfte die Glaubwürdigkeit des Marktes stärken und die Integration von Stablecoins in das globale Finanzsystem beschleunigen.