Eine Annahme der Bitcoin Spot ETFs in den USA könnten für temporäre Volatilität sorgen, kurzfristig für ein mediales Echo sorgen und dann zu ersten Korrekturen führen, bevor es langfristig den Markt stärken wird! Somit gilt: Die kurzfristigen Auswirkungen werden meist überschätzt, während die langfristigen Auswirkungen oftmals unterschätzt werden.
Gedankengang der Woche
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Der hohe Preis eines ganzen Bitcoin hält einige potenzielle Investoren auf Grund des psychologischen Effektes namens „Unit Bias“ bisher noch zurück, doch dieser Umstand könnte sich mit der Einführung von Bitcoin-Indexfonds (ETFs) ändern, wie Gabor Gubachs, Finanzexperte von der Vermögensverwaltung VanEck, zu bedenken gibt.
Zur Erklärung: Der „Unit Bias“ in der Investmentbranche beschreibt den Effekt, dass Investoren aus psychologischen Gründen darauf abzielen, eine ganze Einheit eines Finanzproduktes zu erwerben. Ist der Preis für diese zu hoch, wird statt dem Kauf von kleineren Anteilen lieber ganz verzichtet.
In einem entsprechenden Beitrag auf X (ehemals Twitter) erklärt Gurbacs, dass vielen Anlegern bisher immer noch nicht bewusst ist, dass sie auch kleinere Anteile von Bitcoin besitzen können und dass die meisten Investoren auf die für sie wichtige Schwelle von 1 BTC schielen:
„Ich war ziemlich überrascht, als ich gemerkt habe, dass viele Menschen überhaupt nicht wissen, dass sie auch einen Anteil eines BTC besitzen können. Oft wollen die Leute jedoch gar nicht erst nur einen Anteil haben.“
Demnach wäre es für die meisten Anleger aus psychologischer Sicht deutlich attraktiver eine ganze Währungseinheit der Kryptowährung zu besitzen als nur einen Teil von dieser.
„Eine ganze Einheit zu besitzen fühlt sich einfach besser an als 0,001 Bitcoin zu haben. Eigentlich ist das kein großes Ding, aber es hat große Auswirkungen“, so der Experte.
Die US-Börsenaufsicht SEC hat damit begonnen, die notwendigen Anträge von Aktienbörsen zu akzeptieren, um die Zulassung eines ersten direkten Bitcoin-Indexfonds (ETF) zu ermöglichen.
Am 5. Januar wurden die entsprechenden 19b-4-Änderungsanträge für Spot-BTC-ETFs von den Vermögensverwaltern BlackRock, Valkyrie, Grayscale, Bitwise, Hashdex, ARK 21Shares, Invesco Galaxy, Fidelity, Franklin Templeton, VanEck und WisdomTree eingereicht und angenommen.
Die Änderungsanträge sind eine der letzten Etappen im Genehmigungsverfahren der SEC, aber zunächst müssen auch noch die S-1-Anträge abgeschlossen werden, damit die amerikanischen Aktienbörsen mit der Notierung von ETF-Anteilen beginnen können.
Einige Experten haben spekuliert, dass die endgültige Genehmigung für die Spot-Bitcoin-ETFs noch vor dem 10. Januar kommen wird – der Prüfungsfrist für die Anträge von ARK Invest und 21Shares. Eine mögliche Zulassung könnte eine größere Adoption von Kryptowährungen in den USA und weltweit bedeuten.
In der Zwischenzeit zeigte sich Eric Balchunas, ETF-Analyst bei Bloomberg, in einem Beitrag auf X (ehemals Twitter) optimistisch, dass die SEC einen Bitcoin-ETF bis Anfang nächster Woche genehmigen würde:
„Ja, wir sind eigentlich schon durch. Zuletzt habe ich (von mehreren Quellen) gehört, dass die endgültigen S-1s am Montag um 8 Uhr morgens fällig sind, da die SEC versucht, alle für den Start am 11. Januar aufzustellen.“
Coinbase möchte sein Angebot an Derivaten in der Europäischen Union durch den Erwerb eines nach der Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente 2014 (MiFID II) lizenzierten Unternehmens in Zypern erweitern.
MiFID II bezieht sich auf die aktualisierten Regeln der EU für Finanzinstrumente. Die EU aktualisierte die Gesetzgebung im Jahr 2017, um der Kritik zu begegnen, dass sie sich zu sehr auf Aktien konzentrierte und andere Anlageklassen, wie festverzinsliche Wertpapiere, Derivate und Währungen, nicht ausreichend berücksichtigte.
Laut dem firmeneigenen Blogbeitrag kann Coinbase mit einer MiFID II Lizenz nun regulierte Derivate wie Futures und Optionen in der EU anbieten. Das Unternehmen bietet bereits Spothandel mit Bitcoin und anderen Kryptowährungen an.
Coinbase erklärte weiter, dass der Erwerb des in Zypern ansässigen Unternehmens die Einhaltung ihres „Fünf-Punkte-für-Global-Compliance-Standards“ sicherstellt.
Derivate sind ein wichtiger Schwerpunkt für Coinbase, da sie 75 % des gesamten Krypto-Handelsvolumens ausmachen. Coinbase ist zwar bestrebt, sich im Wettbewerb zu behaupten, sieht sich aber einer starken Konkurrenz durch bekanntere Akteure auf den Derivatemärkten wie Binance, Bybit, OKX und Deribit gegenüber. Derivate sind Finanzinstrumente, die ihren Wert von der Entwicklung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts, Index oder Kurses ableiten.
Digital Asset Markt
Charttechnisch gesehen rangiert Bitcoin erneut wenige Prozentpunkte unter dem gebildeten Jahreshoch. Der „Pre-Run“ für die ETFs ist bereits geschehen, so dass eine Konsolidierung bis zur Bestätigung nicht unwahrscheinlich erscheint. Auch erhöhte Volatilität, um Hebelpositionen aus dem Markt zu nehmen könnte auftreten. Hier sollte stets eine gewisse Vorsicht eingehalten werden!
Die nächsten Kursziele bei positiver Entwicklung: ~$45.000, ~$46.550, ~$49.000
Die nächsten Kursziele bei negativer Entwicklung: ~$42.500, ~$41.000 ~$39.500
Schmerzfreie Marktteilnehmer können sich noch vor Mittwoch für eine Positionierung vor den ETF Zulassungen positionieren, vor allem einige Altcoins bieten nach größerer Korrektur gute Einstiegsmöglichkeiten. Da die unwahrscheinliche Möglichkeit besteht, dass die SEC den ETF Anträgen einen Strich durch die Rechnung macht und diese ablehnt, sollte stets das Risikomanagement bewusst und optimiert gewählt werden, um nicht durch die möglicherweise erhöhte Volatilität nennenswerte Kapitalverluste zu erleiden, da die langfristige Ausrichtung positiv ist!
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